李志敏

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50etf和50etf期权合约有什么关系?

2021-4-23 16:05:40 显示全部楼层
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作者:币安


50ETF是一支以上证50指数为跟踪目标的交易型开放式指数基金,简称股票型基金。也就相当于一只特殊的股票。它是集合上海证券市场根据总市值、成交额对股票进行综合排名取前50名的股票组成的样本。



50ETF期权则是上交所根据这个50ETF为标的推出的买卖选择权,也就是我们通常说的合同。标的50ETF就是我们的参照物、判断物,标的价格也是会涨会跌的,我们参与期权交易,是可以买它涨也可以买它跌的。买涨买跌专业术语叫做“认购期权”和“认沽期权”。

那么到底50ETF和50ETF期权合约有什么关系呢?

50ETF基金价格走势与上证50指数走势一致,判断50ETF走势就只需判断上证50指数走势,判断上证50走势重点关注权重板块:证券、银行、保险。

一份完整的50ETF期权包含:权利金(成本)、约定价格(行权价)、合约数量(几手)、合约期限(到期日)。那我们就可以很好的理解:

什么叫买入认购期权:

支付一定权利金成本获得合约到期时以约定价格买入约定数量的50ETF基金的权利。

期权买方是有优先权,可以买也可以不买,如果到期时,标的50ETF价格低于行权价,那我们完全可以按照当时的价格买入50ETF就好了,没有必要再以约定的高行权价去买,但是结果是损失全部权利金成本。

什么叫买入认沽期权:

支付一定权利金成本获得合约到期时以约定价格卖出约定数量的50ETF基金的权利。

期权买方是有优先权,可以卖也可以不卖,如果到期是,标的50ETF价格高于行权价,那我们完全可以按照当时的价格卖出50ETF就好了,没有必要再以约定的低行权价去卖,也不划算,但是结果同样的损失全部权利金成本。

期权交易的盈利方式:

第一:行权价差利润;

以期权的定义来理解,就是期权合约到期时,你可以按照更划算的行权价格来买卖当下价格的标的50ETF。举个例子:

假如某认购期权合约,当前标的50ETF价格,该认购合约行权价为,假设当前就是合约到期日,那么此时行权,你可以获得以元的价格买入50ETF的权利,这边可以获得利润-。

但同时你也失去了购买合约的权利金成本。那如果此时50ETF价格低于,那你可以选择不买,同样损失权利金。

第二:权利金差价利润;(T+0)

同样以认购合约为例,此时你买入该份认购合约付出权利金元,距离合约到期日还剩37天,如果在合约到期之前行情持续上涨,那么你的权利金价格会随之上涨,理论上上涨幅度无上限,那么你可以将该合约抛出,结束交易。

获得权利金差价利润。第二天标的大涨3%的情况,那么你的合约权利金有可能上涨至,此时选择平仓可获利-=0.1927元。

来源公号:期权酱

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